Най-добрите доставчици на saas и защо консолидирането може да е по-трудно, отколкото изглежда

Няма малко съмнение, че все повече и повече приложения се преместват от локални решения към софтуер като услуга; това продължава до известна степен в продължение на поне 18 години, тъй като от първите дни на Salesforce (или дори по-рано, ако искате да преброите услугите за обработка на заплати от фирми като ADP.) През последните години тази тенденция набра много инерция

След като чух съизпълнителният директор на Oracle Марк Хърд, че до 2025 г. две компании ще представляват 80 процента от всички приходи на SaaS, реших, че ще е интересно да се види къде е пазара и колко точно се консолидира. Оказва се, че всъщност е доста трудно да се прецени колко са големи приходите на SaaS и да се сравнят различните видове компании. В крайна сметка, някои компании като Salesforce и Workday са „облачни“ и предлагат само облачни решения. Но най-големите доставчици на софтуер също са закупили повече SaaS решения. Например Oracle придоби NetSuite, а SAP купи Concur и SuccessFactors. Почти всеки, който прави приложен софтуер, изглежда преминава от локален модел към модел SaaS.

Все пак реших, че би било интересно да го опитам и така излязохме със списъка по-долу.

Понякога числата са прави. Успях да разгледам отчетените публични приходи и отчети за последното налично тримесечие за доставчиците, обикновено за последното тримесечие на 2016 г. Повечето от доставчиците, които все още продават много локален софтуер, не разбиват много ясно приходите на SaaS, Следователно, за да направя списък - дори груб - трябваше да направя прогнози и предположения.

Като начало исках да се съсредоточа върху истинските SaaS продукти, а не компаниите за електронна търговия, които използват мрежата за продажба на физически стоки или услуги. Съответно, не включвам частите за електронна търговия на фирми за търговия на дребно (т.е. онлайн магазина на Amazon или eBay), или неща като Uber или Lyft, Airbnb или различните туристически услуги. Освен това оставих медийни компании и онези, които печелят най-вече чрез реклама или медийни абонаменти - като Google, Facebook и Netflix. Съсредоточих се върху приложения (SaaS), а не върху инфраструктура (IaaS) или платформа като услуга (PaaS). (За повече информация за тях вижте последната ми публикация)

Освен това изоставих редица доставчици на сигурност и мрежи, тъй като това всъщност не са общи приложения за производителност, както и няколко очевидни доставчици на вертикални пазарни решения (като athenahealth и FIS), тъй като те не са общи доставчици на SaaS.

Тогава има доставчици, които просто не дават достатъчно подробности, за да направят своите приходи от SaaS изобщо ясни. Amazon WorkSpaces, например, вероятно е грешка в закръглянето в сравнение с дългия списък на компанията с инфраструктурни и платформи услуги. По подобен начин G Suite принадлежи тук някъде, но Google не го разбива и със сигурност е малка част от общите приходи на компанията. Същото е валидно и за някои от по-големите, по-разнообразни технологични компании: Dell Technologies предлага редица SaaS продукти, като Spanning и Boomi, но не променя числата и това вероятно е малък процент от приходите. Същото важи и за Cisco.

Разбира се, най-големите проблеми възникват за компаниите, където SaaS представлява значителен процент от приходите, но където определенията не са ясни. Трудно е да разчупите облачните приходи сред компаниите, които са по-разнообразни и предлагат както SaaS, така и локален софтуер, може би дори някои хардуер. Така че ще призная, че това са само предположения и бих се радвал на всякакви коментари, които биха помогнали да ги направим по-точни. Ето списъка, но обърнете внимание на бележките по-долу.

1) Microsoft заяви, че скоростта на печалба от „търговски облак“ е нараснала до над 14 милиарда долара, като предлага тримесечни приходи от около 3, 5 милиарда долара, които ще бъдат разделени между предлаганите от Azure (IaaS и PaaS) и предлаганите от него услуги 365 и SaaS на Office 365 и Dynamics 365. Общата група „производителност и бизнес процеси“, която ще включва тези продукти, както и традиционните предложения за Office и локални услуги, донесе 7, 4 милиарда долара приходи. Предполагам, че Office 365 и подобни продукти са малко по-големи от Azure, така че нека да кажем 2 милиарда долара.

2) За ADP, за разлика от повечето компании в списъка, това е най-вече въпрос какво е софтуер и какво е услуга. Компанията заяви, че е реализирала 2, 3 милиарда долара приходи от „услуги на работодателите“ - основно управление на човешкия капитал и HR услуги, включително заплати. Някои хора биха нарекли това SaaS; други не биха. Тъй като се конкурира с компании като Workday и Ultimate Software, аз го включвам. Ако наречем половината от него SaaS, това е 1, 15 милиарда долара, при което се намира близо до върха на списъка.

3) Adobe отчете стартиращ курс от 4, 01 милиарда долара за своите „цифрови медии годишно повтарящи се приходи“, включително своите продукти Creative Cloud и Document Cloud. Превръщането му в тримесечно число би довело до около 1 милиард долара. Голяма част от това е клиентски софтуер, доставян в облачен модел (точно както при Office 365), така че както при ADP, отчитам половината от това, или 500 милиона долара, и след това добавям 465 милиона долара от своя маркетинг продукт Cloud.

4) Intuit е интересен случай, тъй като бизнесът му е силно сезонен, тъй като неговата данъчна подготовка и софтуер за електронно подаване се използват много повече в началото на годината. Потребителската част от този бизнес е най-вече онлайн, което представлява 90 процента от потребителите на TurboTax на компанията в голямото му тримесечие и почти всички потребители в сегашното, по-малко тримесечие. През последното си отчетено тримесечие бизнесът с данъците на потребителите представлява приходи от 42 милиона долара, но през предходното тримесечие е 1, 6 милиарда долара. Междувременно QuickBooks Online и свързаните с тях продукти възлизат на 179 милиона долара. Така че за последното тримесечие броят на SaaS ще бъде приблизително 221 милиона щатски долара (без да броим настолните или корпоративните версии на QuickBooks, други малки бизнес продукти или професионалния данъчен бизнес). Това обаче не е представително за годината като цяло. Взех целогодишния данък върху потребителските данъци (просто се срамувам от 2 милиарда долара), взех 90 процента от това, разделен на 4, за да получа „типично тримесечие“ и добавих в онлайн номера на QuickBooks, който ми дава 662 милиона долара. Това изглежда по-представително, може би.

5) IBM не прави разлика между различните видове приходи от облак, които печели и нарича някои неща облачни, които не бих го направил, но го изброявам с 600 милиона долара въз основа на отчетените облачни приходи за групата му от познавателни услуги, която включва Уотсън и други анализи. Въз основа на повечето определения, това вероятно е високо, но това е най-доброто, което можех да намеря.

6) Oracle отчете 878 милиона щатски долара в комбинирани услуги на SaaS и PaaS, което означава комбинация от облачни приложения, като HR и CRM, както и бази данни и подобни услуги. За голяма част от бизнеса на Oracle - по-специално приложенията, съставляващи неговия E-Business Suite - клиентите трябва да стартират както приложението, така и платформата за бази данни, на която работи. Взимам половината от приходите, което би довело до 439 милиона долара тримесечни приходи. (Обърнете внимание, че NetSuite, който Oracle придоби, имаше приходи от 230 милиона долара през второто тримесечие).

7) Dropbox е частна компания, но наскоро нейният главен изпълнителен директор отчете, че е с 1 милиард щатски долара, така че приемам това като 250 милиона долара на тримесечни приходи.

Това е най-доброто, което успях да измисля, макар да знам, че далеч не е перфектно. Сигурен съм, че не съм взел всички правилни решения, така че бих се радвал на всякакви отзиви как да подобря този списък.

Едно нещо, което наистина се откроява: от 20-те най-добри доставчици, които намерих, първите две представляват 40 процента от приходите, доста голям процент, но все пак далеч от 80-процентовата концентрация, която Oracle прогнозира. Ако обаче погледнете общите приходи и изключите IBM и HP (където приложенията са много малка част от приходите), двата големи производителя - Microsoft и Oracle - представляват 64 процента от общите приходи. (Разбира се, тези две предлагат и много неща отвъд приложенията на софтуера.) Ако приемете, че по-голямата част от приходите от приложения ще се преобразуват в SaaS през следващите няколко години, това може да е по-добър предсказател за това как може да се разделят приходите. Освен това, припомнете, че изключвам Amazon и Google, всеки от които може да се счита за част от тази диаграма.

С други думи, изглежда напълно възможно да видим значителна консолидация в тази област, или чрез големите компании, които увеличават процента си от приходите на SaaS, или чрез придобивания. Обаче достигането до 80 процента изглежда като висока поръчка. По-странни неща се случиха, но това не ми изглежда вероятно.

Отново знам, че правя куп предположения при създаването на тази диаграма и бих искал да видя по-точни оценки на приходите от SaaS за по-диверсифицираните компании. Отворен съм за предложения.

Майкъл Дж. Милър е главен информационен директор в Ziff Brothers Investments, частна инвестиционна компания. Милър, който беше главен редактор на PC Magazine от 1991 до 2005 г., създава този блог за PCMag.com, за да сподели мислите си за продукти, свързани с PC. В този блог не се предлагат инвестиционни съвети. Всички задължения се отхвърлят. Милър работи отделно за частен инвестиционен посредник, който по всяко време може да инвестира в компании, чиито продукти са обсъдени в този блог, и няма да се разкриват транзакции с ценни книжа.